為貫徹落實省委、省政府創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，促進產業(yè)與資本深度融合，完善多層次資本市場，推動全省中小企業(yè)創(chuàng)新轉型發(fā)展，江蘇省經信委、江蘇股權交易中心本著“資源共享、優(yōu)勢互補、協(xié)同創(chuàng)新、共促發(fā)展”的原則，合力促進中小企業(yè)借助資本市場實現(xiàn)創(chuàng)新轉型發(fā)展，積極鼓勵企業(yè)在江蘇股權交易中心掛牌。江蘇省經信委中小企業(yè)科技創(chuàng)新處和江蘇股權交易中心共同發(fā)布了《江蘇專精特新科技小巨人企業(yè)掛牌手冊》、《江蘇專精特新科技小巨人企業(yè)掛牌業(yè)務問答》，為方便武進區(qū)企業(yè)掛牌，武進區(qū)經信局就其中部分主要內容作簡要介紹：

　　1、江蘇股權交易中心簡介：

　　江蘇股權交易中心（以下簡稱“股交中心”）于 2013年7月在江蘇南京注冊成立，是經江蘇省人民政府授權省金融辦批準設立的省內唯一的區(qū)域性股權交易市場，不以盈利為主要目的，主要為非上市公司股權、債券、資產和相關金融及其衍生品的批準募集掛牌、登記、托管、交易、融資、結算、過戶、分紅、質押等提供場所、設施和服務；組織和監(jiān)督交易市場活動，發(fā)布市場信息；代理本交易市場內掛牌產品買賣服務；為市場參與方提供咨詢服務。

　　股交中心由省內五家證券公司，即華泰證券股份有限公司、南京證券股份有限公司、東吳證券股份有限公司、國聯(lián)證券股份有限公司、東海證券股份有限公司共同出資設立，注冊資本2億元。

　　2、江蘇股權交易中心的“一市兩板”指的是什么？

　　答：江蘇股權交易中心作為江蘇省內唯一的區(qū)域性股權交易市場，包含“價值板”和“成長板”兩個板塊，為不同類型企業(yè)提供掛牌服務。

　　“成長板”掛牌企業(yè)包含有限責任公司以及不符合價值板掛牌條件或流程要求的股份有限公司，目標是幫助企業(yè)借助資本市場發(fā)展壯大。

　　“價值板”掛牌企業(yè)限符合股交中心掛牌條件或掛牌流程要求的非上市股份有限公司，目標是將企業(yè)培育成未來的上市公司。

　　3、價值板和成長板的區(qū)別是什么？

　　答：一是公司性質，成長板掛牌企業(yè)主要是有限責任公司，以及不符合價值板掛牌條件或流程要求的股份有限公司，價值板掛牌企業(yè)必須是股份有限公司。

　　二是掛牌流程和標準不同，成長板需要推薦商一家機構完成企業(yè)盡職調查與推薦，流程較簡便；價值板企業(yè)掛牌需要推薦商、會計師事務所、律師事務所三家機構共同對企業(yè)進行詳盡的、高標準的盡職調查，備案材料、審核標準要求更高。

　　三是信息披露制度不同，成長板則鼓勵企業(yè)自愿披露，給企業(yè)一個適應資本市場規(guī)則的空間和過程，價值板要求企業(yè)向特定投資者定期披露年度和半年度報告，并在涉及重大事項時及時進行臨時公告。

　　四是功能實現(xiàn)和后續(xù)服務側重定位不同，成長板掛牌的企業(yè)能夠提升企業(yè)品牌知名度，有效地拓寬融資渠道；價值板掛牌的企業(yè)可以獲得更多的融資方式，融資能力更強、更便捷，信用增進效果明顯。

　　4、企業(yè)掛牌的條件是什么？

　　答：價值板掛牌條件：依法設立且存續(xù)滿一年；主營業(yè)務突出，具有持續(xù)經營能力；治理結構健全，運作規(guī)范；股份的發(fā)行、轉讓合法合規(guī)； 最近一個年度凈利潤在100萬以上，或年營業(yè)收入在1000萬以上（擁有核心技術、獨特商業(yè)模式或高新技術企業(yè)，可不受此條件制約） 。

　　成長板掛牌條件：依法設立且存續(xù)滿一年；業(yè)務明確，具有持續(xù)經營能力；企業(yè)管理規(guī)范，依法合規(guī)經營；最近一個年度凈利潤在100萬以上，或年營業(yè)收入在1000萬以上（擁有核心技術、獨特商業(yè)模式或高新技術企業(yè)，可不受此條件制約） 。

　　5、企業(yè)在股交中心掛牌的費用情況怎么樣？

　　答：為減輕企業(yè)負擔，省經信委與股交中心商定，由江蘇省經信委綠色通道直接推薦的成長板掛牌企業(yè)，免繳1萬元掛牌費和首年5000元托管費。掛牌企業(yè)由成長板升級至價值板，可獲得江蘇省市區(qū)的獎勵補助。

　　6、什么樣的企業(yè)適合掛牌？

　　答：有進入資本市場意愿，但暫時無法滿足主板、創(chuàng)業(yè)板上市或新三板掛牌條件的企業(yè)；

　　希望其股權（份）能夠在市場上流通，并獲得市場定價，但又不愿意過多公開披露信息的企業(yè)；

　　企業(yè)遭遇接班困境，希望引進職業(yè)經理人，建立現(xiàn)代化公司治理體系；

　　業(yè)務發(fā)展具有一定基礎，希望能在資本市場上找到合適的戰(zhàn)略投資者或財務投資者，以獲得直接融資和企業(yè)持續(xù)發(fā)展資源的企業(yè)；

　　具有創(chuàng)新業(yè)務模式，需要借助股交中心的平臺對外宣傳的企業(yè)。

　　7、掛牌企業(yè)的未來發(fā)展路徑如何？

　　答：第一步：股交中心提供“綠色通道”，由經信委直接推薦的“盈利能力強、具有突出創(chuàng)新優(yōu)勢、具有核心競爭力的企業(yè)”，可進入股交中心成長板掛牌，享受資本市場服務；

　　第二步：成長板掛牌企業(yè)通過推薦商、會計師事務所、律師事務所三家機構的專業(yè)服務，升級至價值板掛牌；

　　第三步：股交中心眾多的專業(yè)會員機構幫助企業(yè)進入更高層次資本市場。

　　8、由經信委綠色通道推薦到股交中心掛牌對企業(yè)哪些好處？

　　答：（1）經信委對掛牌企業(yè)在技術改造、研發(fā)提升、信息化建設等方面進行重點扶持，設立政府專項基金，重點用于對股交中心創(chuàng)新型、成長型掛牌企業(yè)的投資；并充分利用集聚的技術信息等公共服務平臺，為掛牌企業(yè)的技術創(chuàng)新、轉型升級、智能化發(fā)展提供服務，支持中小微企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

　?。?）加強對掛牌企業(yè)的服務，根據(jù)掛牌企業(yè)需求，創(chuàng)新金融產品和服務模式，以股權融資、債券融資、并購重組、私募債、股權質押、知識產權質押等多種方式，線上線下相結合，為掛牌企業(yè)產品研發(fā)、技術改造、“機器換人”、兩化融合、綠色發(fā)展等提供資金保障。

　　（3）引導社會資本主動介入掛牌企業(yè)創(chuàng)新資源要素配置，加快創(chuàng)新成果產業(yè)化步伐。充分發(fā)揮股交中心市場化配置資源的功能，為掛牌企業(yè)提供股權登記托管、股權轉讓交易、定向增發(fā)等服務。優(yōu)選券商、會計事務所、法律事務所等專業(yè)中介機構，對掛牌企業(yè)適當減免各類服務費用，降低掛牌企業(yè)成本，幫助企業(yè)進入更高層次資本市場。充分發(fā)揮華泰等幾十家券商會員單位的資源優(yōu)勢，引導掛牌企業(yè)與上市公司深入對接，幫助掛牌企業(yè)實現(xiàn)技術、市場、資本等多領域的合作共贏。

　　（4）充分整合、利用經信委與股交中心資源，加大宣傳推介，提高掛牌企業(yè)知名度，組織策劃專項服務活動，為掛牌企業(yè)借助資本市場加快發(fā)展，提供良好的社會氛圍。

　　9、企業(yè)在江蘇股權交易中心掛牌可以獲得哪些服務？

　　答：通過在股交中心掛牌，企業(yè)可以獲得多種形式的融資服務，包括股權融資、債券融資和各類間接融資等；股交中心致力于構建省內的兼并購平臺，通過掛牌，企業(yè)可以得到上市公司和中介機構的更多關注，也可以在兼并購過程中享有更高的議價權；股交中心作為江蘇省擬上市企業(yè)的培育基地，通過掛牌，企業(yè)可以得到更多專業(yè)的金融中介的服務，有利于企業(yè)實現(xiàn)往新三板轉板或境內外公開發(fā)行上市的長遠目標。

　　10、掛牌企業(yè)的股權直接融資渠道有哪些，怎么實現(xiàn)？

　　答：企業(yè)在掛牌后，可以選擇股權（份）轉讓和定向增資（發(fā)），稀釋一定的股權來獲得一筆長期穩(wěn)定的自有資金。

　　在股交中心價值板掛牌的企業(yè)，有股份轉讓和定向增發(fā)意向的，可以委托其推薦機構，依托股交中心平臺尋找有意向的機構投資者和個人投資者，報送相關材料，在股交中心報價交易系統(tǒng)中實現(xiàn)有股權（份）轉讓和定向增資（發(fā)）。掛牌股交中心成長板的企業(yè)，有股權轉讓和定向增資意向的，可以委托其推薦機構，依托股交中心平臺，引薦機構投資者和個人投資者，線下實現(xiàn)股權轉讓和定向增資，并在股交中心登記結算部門和工商部門作相應變更登記。

　　股交中心定期舉辦投融資對接會，為掛牌企業(yè)匯集專業(yè)的投資機構和有實力的個人投資者，為有需要增資擴股的企業(yè)搭建股權直接融資的平臺。

　　11、掛牌企業(yè)的債券融資渠道有哪些，怎么實現(xiàn)？

　　答：企業(yè)掛牌后，可以選擇在江蘇股權交易中心備案發(fā)行私募債券，也可以在江蘇小微企業(yè)融資產品交易中心備案發(fā)行江蘇小微企業(yè)私募債券和股交中心提供的其他債務融資工具進行融資。

　　掛牌企業(yè)選擇在江蘇股權交易中心備案發(fā)行私募債券的，需要確定一家具備股交中心私募債券業(yè)務資質的推薦商作為承銷機構，依照股交中心的相關業(yè)務管理辦法和指引報送材料，在股交中心備案后發(fā)行私募債券。

　　掛牌企業(yè)選擇在江蘇小微企業(yè)融資產品交易中心備案發(fā)行江蘇小微企業(yè)私募債券的，小微中心為其對接具備條件的小貸公司或擔保公司，安排發(fā)行小微企業(yè)私募債券。

　　12、掛牌企業(yè)在江蘇股權交易中心備案發(fā)行私募債，需要哪些條件？

　　答：（一）發(fā)行人是在中國境內注冊的股份有限公司或者有限責任公司；

　　（二）發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍；

　?。ㄈ┌l(fā)行人對還本付息的資金安排有明確方案；

　?。ㄋ模┲行囊?guī)定的其他條件。

　　13、掛牌企業(yè)在江蘇小微企業(yè)融資產品交易中心備案發(fā)行小微企業(yè)私募債券，需要哪些條件？

　　答：小微中心為有意向發(fā)行小微企業(yè)私募債券的掛牌企業(yè)對接小貸公司和再擔保機構，上述機構評估通過后為擬發(fā)債企業(yè)編制申報材料并報送小微中心審核備案，通過后發(fā)行債券募集資金。

　　14、掛牌企業(yè)除了股權和債券的直接融資，還有哪些融資渠道？

　　答：股交中心與多家國內主要銀行有緊密的戰(zhàn)略合作關系，為掛牌企業(yè)提供諸如“掛牌企業(yè)集體授信”、“股權質押貸款”、“認股選擇權貸款”、“掛牌貸”、“掛牌企業(yè)集合貸款計劃”等創(chuàng)新融資方式，切實為掛牌企業(yè)解決抵押物價值不足、授信額度不夠、知識產權等無形資產價值評估無法得到銀行認同等間接融資中的問題。

　　15、掛牌江蘇股權交易中心，如何使企業(yè)在被兼并購中提升議價權？

　　答：股交中心集聚了大量的專業(yè)機構，其中大部分機構具備從事兼并購財務顧問的豐富經驗，企業(yè)在股交中心掛牌，更容易獲得間接上市機會。股交中心同時積聚了大量的專業(yè)投資機構，其投資可以更好的反映被投資企業(yè)的價值，他們的入股價格成為上市公司并購時的可靠參考。

　　16、江蘇股權交易中心如何服務掛牌企業(yè)走向更高的資本市場？

　　答：江蘇股權交易中心作為省委省政府發(fā)展區(qū)域資本市場的重要平臺和抓手，以及擬上市企業(yè)的培育基地，進入股交中心掛牌是許多企業(yè)接觸資本市場的第一步。眾多知名證券公司積極參與股交中心業(yè)務，股交中心作為多層次資本市場的一部分也在不斷探索與新三板和境內外交易所市場的深度對接。通過在股交中心掛牌，企業(yè)可以借助專業(yè)中介機構制定長遠的發(fā)展目標，依托股交中心平臺走向更高層次的資本市場。

　　17、對掛牌企業(yè)有哪些獎勵政策？

　?。?）為減輕企業(yè)負擔，省經信委與股交中心商定，由江蘇省經信委綠色通道直接推薦的成長板掛牌企業(yè)，免繳1萬元掛牌費和首年5000元托管費。掛牌企業(yè)由成長板升級至價值板，可獲得江蘇省市區(qū)的獎勵補助。

　?。?）《江蘇省財政廳關于促進金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的若干意見》（蘇財金〔2014〕23號）明確規(guī)定：支持省內企業(yè)在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（“新三板”）掛牌，并推動掛牌企業(yè)與投資機構的對接，實現(xiàn)定向增資。促進我省的股權交易市場發(fā)展，為我省非上市企業(yè)提供股權登記、掛牌、規(guī)范輔導、報價交易等服務，為企業(yè)并購重組、股權流通、創(chuàng)投資本退出等提供交易平臺。對省內企業(yè)在“新三板”成功掛牌的，省財政給予每家掛牌企業(yè)30萬元獎勵；對在江蘇股權交易中心成功掛牌的前200家企業(yè)，省財政給予每家掛牌企業(yè)20萬元獎勵。

　?。?）《關于加快企業(yè)在新三板等場外市場交易掛牌的意見》（武政發(fā)〔2013〕146號）明確：

　　?企業(yè)為掛牌而設立股份有限公司，涉及資產變更、過戶產生的營業(yè)稅、契稅等稅收地方留成部分，由區(qū)財政給予企業(yè)補貼；對企業(yè)審計或評估中出現(xiàn)的凈資產增值部分，依法補交的企業(yè)所得稅地方留成部分，由區(qū)財政給予企業(yè)補貼；

　　?企業(yè)在場外交易市場成功掛牌后，自掛牌當年起三年內，以掛牌前一年實際入庫的企業(yè)所得稅為基數(shù)，其上繳的新增企業(yè)所得稅地方留成部分，由區(qū)財政給予企業(yè)補貼；

　　?企業(yè)為掛牌將未分配利潤和資本公積轉增為股本所繳納的個人所得稅區(qū)留成部分，在企業(yè)成功掛牌后，由區(qū)財政給予納稅人補貼；

　　?企業(yè)在地方場外市場成功掛牌，一次性獎勵50 萬元。

　?。?）、在江蘇股權交易中心掛牌，由省經信委有關單位與華泰證券股份有限公司共同出資設立的專項基金以股權直接投資的形式重點扶持股交中心的掛牌企業(yè)。

　　18、掛牌申請程序：

　?、艛M掛牌企業(yè)按手冊說明組織申請備案材料，報區(qū)經信局中小科，由區(qū)經信局統(tǒng)一報市經信委中小局，市經信委中小局同意后統(tǒng)一蓋章，備案材料報省股權交易中心。

　　⑵股交中心接收材料，由掛牌管理部和交易結算部受理審核。

　?、?、股交中心向省經信委反饋修改意見，由省經信委向市、縣（市）經信（中小企業(yè)）部門進行反饋并相關問題修改。

　　⑷、股交中心出具《同意掛牌備案通知書》

　?、?、股交中心核定股權、確定股權簡稱、分配代碼。

　?、省M掛牌公司（經辦人）到股交中心辦理股權登記托管手續(xù)。

　　⑺、股交中心網站公告公司掛牌信息。

　?、?、掛牌成功企業(yè)掛牌。

　　掛牌申請所需材料模板（電子版）可在江蘇股權交易中心網站主頁下載獲得，網址http://www.jseec.com.cn/。

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